創建年代は詳らかではないが、伊豆大島の中心集落・元町に建立された浄土宗の寺院である。浄土宗は法然上人（1133〜1212）を宗祖とし、「南無阿弥陀仏」と称名することで阿弥陀如来の浄土への往生を願う宗派である。伊豆大島には江戸時代から各宗派の寺院が建立されており、浄土宗の教えも島の人々の生死観に深く影響を与えてきた。潮音寺という寺名は、海に囲まれた島の自然環境を反映した詩情あふれる名称であり、波音を仏の声と捉える浄土宗の心境を示すとも解せる。現在も島民の年忌法要や葬儀を担う菩提寺として機能している。