八王子市下恩方町、陣馬山麓の山村に佇む曹洞宗の古刹。薬師如来（醫王）を本尊に仰ぎ、病気平癒と厄除けのご利益で陣馬山麓の山村住民に篤く信仰される守護寺院。

下恩方町は陣馬山の南麓に広がる山村集落で、江戸時代には山林資源と甲州道中の脇道往来が地域を支えていた。醫王寺は薬師如来（醫王）を本尊に奉じる曹洞宗寺院として、山里の人々の病気平癒と厄除けの祈願を一手に引き受けてきた。只管打坐の禅修行と薬師信仰を融合させた独自の信仰形態を持ち、農林業従事者の心身の健康を守護してきた。同じ下恩方町の心源院とともに地域信仰の両輪をなし、明治以降も陣馬山麓の静寂な環境の中で法灯を守り続け、現在も地域住民の病気平癒祈願の場として機能している。